営業 +612 ／ 投資 −280 ／ 財務 −350 ── 期首 800 が期末 782 になるまで

ASTRA Manufacturing の2027年度の資金予算を組みます。金額の単位はすべて千USDです。

与件1 ── 年度予算を、現金が動く項目に組み替える

Day 17 と Day 18 で組んだ年度予算は、そのままでは資金予算に使えません。費用の並びを、現金が動くかどうかで分け直します。

Day 18 の営業費用合計 2,256（直接労務費832 ＋ 製造間接費624 ＋ 販管費800）を、現金が動くかどうかで組み替えたのがこの表です。人件費1,402 ＋ 経費744 ＋ 減価償却費110 ＝ 2,256 で、もとの合計に戻ります。並べ替えただけで、増やしても減らしてもいません。

与件2 ── 今回あらたに置く数字

Step 1　現金収入 ── いくら入ってくるか

売上高 4,000 のうち、当年度中に現金になるのは 8割です。残りは期末に売掛金として残ります。そのかわり、前年度に売った分の残り（期首の売掛金 648）が今年度に入ってきます。

売上高 4,000 に対して、入ってくる現金は 3,848。差の 152 は、売掛金が 648 から 800（4,000 × 20%）へ 152 増えた分です。売上が伸びている局面では、この差が毎期プラスで積み上がります。

Step 2　現金支出 ── いくら出ていくか

材料の支払は、購入額のほうから計算します。使用額 1,040 ではありません。

今年度は期首と期末の買掛金がどちらも 218 なので、支払額はたまたま購入額と同じ 1,090 になりました。買掛金が増える年度なら支払額は購入額より小さくなり、減る年度なら大きくなります。

この表に入っていないものを確認してください。減価償却費 110 です。Day 18 の固定製造間接費 208 の中に入っていましたが、口座から出ていく現金はないので、資金予算には行がありません。ここに 110 を足してしまうと、現金支出合計が 3,626 となり、期末現金残高が 110 だけ少なく出ます。

Step 3　資金の過不足 ── 足りるかどうか

年度の合計では、事業は現金を 332 生んでいます。財務の前の残高は 1,132 で、最低所要現金残高 600 を上回っています。年度の1枚だけを見るかぎり、資金は足りています。

Step 4　財務 ── 借入・返済・配当

期末現金残高は 782。期首の 800 より 18 少ない着地です。営業利益は 800 出ているのに、手元の現金は減りました。

完成した資金予算

3区分に組み替えると

同じ行を、Day 20 の見積キャッシュフロー計算書の並びに直すとこうなります。

この 782 が、Day 20 の見積貸借対照表の現金の行にそのまま載ります。ここが合わないと、見積貸借対照表の貸借は合いません。

利益 800 と、現金 −18 の差はどこから来たか

Day 18 で組んだ営業利益は 800 でした。年度の現金は 18 減りました。差は 818 あります。この差は、項目ごとにきれいに分解できます。

800 ＋ 110 − 152 − 146 ＝ 612。ここまでが営業活動です。そこから設備 280 と、配当・返済 350 を引いて −18。Day 4 の間接法のキャッシュフロー計算書と同じ形の調整です。資金予算は現金の動きを直接積み上げ、間接法は利益から出発して調整する。出発点が違うだけで、着地は同じ1つの数字です。

棚卸資産の増加 146 は、Day 17 で決めた在庫方針の代金です。材料在庫を 200kg から 300kg へ、製品在庫を 80個から 120個へ積み増しました。損益計算書の上ではおとなしく見えたこの判断が、現金では 146 として出ていきます。

年度では足りている。四半期に割ると足りない

年度の1枚では、財務前の残高 1,132 が最低所要現金残高 600 を大きく上回っていました。同じ年度を四半期に割ると、景色が変わります。設備の代金 280 と材料の先行手配が第1四半期に集中しているためです。

第1四半期の財務前残高は 482。口座に現金は残っていますが、方針の 600 に届きません。

118 を借りて期末残高を 600 に戻し、資金に余裕が出た第2四半期に同額を返します。年度で見れば借入と返済が相殺されて 0 になるので、年度の1枚にはこの動きが出てきません。年度でならすと、期中の谷は消えます。 これが、資金予算を四半期や月にも割って作る理由です。

与件を1つ動かすと、どこが変わるか

当期回収率を 5ポイント動かすと、期末現金は 200 動きます。売上高予算は 1 も動いていません。動いたのは「いつ現金になるか」だけです。回収条件の交渉や督促の体制が資金の話として効いてくるのは、このためです。

配当を止めれば期末現金は 982 まで戻りますが、それは株主への支払いを先送りしただけで、事業が現金を生んだわけではありません。資金予算を読むときは、④の財務で埋めた分と、①②で事業が生んだ分を、区別して見てください。

この回で出てきた英語表現

用語集

この教材に登場する企業（ASTRA Manufacturingほか）と人物、および金額はすべて架空です。
特定の国の法令には依拠しない、一般的な会計の考え方を扱います（初版 2026年8月）